“融资融券”(securities margin trading)又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。

融资融券制度是股票市场的一项基本信用交易制度。2010年03月31日，上交所、深交所正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报，融资融券业务正式启动。

投资者向券商融入资金购买股票，叫做融资，相当于看涨期权（call option）；投资者向券商融入股票并卖空，叫做融券，相当于看跌期权（put option）。融券制度建立了股市卖空机制，在下跌市道中投资者先借入股票（融券）卖出，等价位下跌后再买入股票归还给证券公司，从中赚钱获利，从而使A股不再中只有做多才能赚钱的单边市，而是一个双向交易做多做空均可参与的市场。

现在大多数证券公司的融资融券只能给到50%的额度，也就是你有10万的资金，只能给你5万的额度。部分证券公司能给客户给到120%倍的额度，也就是12万的额度，具体额度大小需要咨询你开户证券公司。

融资融券交易获利的关键是方向正确。如果正确搞反了，就会放大你的亏损，故请投资者谨慎为之。

举个例子，投资者小李信用账户中有现金50万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融资买入，假设证券A的折算率为0.7，融资保证金比例为50%。小李先使用自有资金以10元/股的价格买入了5万股，这时小李信用账户中的自有资金余额为0，然后小李用融资买入的方式买入证券A，此时小李可融资买入的最大金额为70万元（50×0.7÷50%=70万元），如果买入价格仍为10元/股，则小李可融资买入的最大数量为7万股。

至此小李与证券公司建立了债权债务关系，其融资负债为融资买入证券A的金额70万元，资产为12万股证券A的市值。如果证券A的价格为9.5元/股，则小李信用账户的资产为114万元，维持担保比例约为163%（资产114万元÷负债70万元=163%）。

如果随后两个交易日证券A价格连续下跌，第三天收盘价7.8元/股，则小李信用账户的维持担保比例降为134%（资产93.6万元÷负债70万元=134%）。已经接近交易所规定的最低维持担保比例130%。

如果第四天小李以8元/股的价格将信用账户内的12万股证券A全部卖出，所得96万元中的70万元用于归还融资负债，信用账户资产为现金26万元，亏损24万元。